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对象价位43元-太平洋在线安全洋:赐与汤姆猫增

时间:2021-10-27 16:18

来源:www.xg111.net 作者:xg111太平洋平心在线px111点击:

  事项: 公司不日发表 2021 年第三季度季报, 前三季度公司达成交易收入 14。02 亿元,同比增加 13。23%;归母净利润 6。00 亿元, 同比消浸 3。31%; 扣非后归母净利润 5。88 亿元,同比增加 8。03%。 2021Q3单季度达成交易收入 4。85 亿元,同比增加 44。14%;归母净利润 1。88亿元,同比增加 54。97%;扣非后归母净利润 1。80 亿元,同比增加70。58%。

  汤姆猫家族 IP 系列坚持长线运营与新品迭代,造成公司结实的根基盘。 “会讲话的汤姆猫家族” IP 动作公司功绩的第一增加弧线,目前发扬态势优异。已上线的产物多年来坚持平静的长线运营,如《我的汤姆猫》已上线年上半年MAU仍坚持正在3700-4300万人次;上线 年的《汤姆猫跑酷》,对象价位43元-太平洋在线 MAU 仍坚持正在 5000-7000万人次。 目前汤姆猫系列游戏的环球累计下载量已高出 160 亿次,均匀 MAU 高出 4 亿人次。 2017-2020 年,公司稳居 iOS 及 Google Play游戏归纳下载榜环球第四位。 来日公司仍将环绕这一 IP,正在其擅长的养成、跑酷品类上不断推出新品,夸大用户基数,加强公司正在细分品类上的上风位置。

  踊跃研发新 IP、新品类游戏产物, 并寻求游戏刊行生意,创设来日增量空间。 来日公司将拓宽产物品类,从歇闲荡戏开拔,拓展中重度新游戏产物,并将结余形式由告白变现为主慢慢拓宽至内购变现。公司于 2021 年 1 月已上线一款弹射对战手游《弹弹奇兵》,另有 RPG卡牌类游戏《神王角斗》、计谋塔防类《池沼苦战 2》等多个游戏产物正在研发中。 同时, 公司还将通过代办国表里高品德游戏产物,国际新闻拓展刊行生意的增量商场,目前干系团队已调研环球 300 余款产物, 就近 30款 3S 级、 A++级产物发展会商。

  赐与“增持”评级。 公司旗下汤姆猫 IP 系列产物坚持长线运营,性命周期远擅长多半国内手游产物,同时新品延续迭代升级,现已造成结实的根基盘; 同时公司踊跃拓展增量生意, 估计组织中的新 IP、新品类产物的研发以及进口游戏产物的代办来日将从无到有,夸至公司的利润增加点;线上线下的品牌营销组织疾速,估计来日跟着公司品牌正在国内影响力的提拔,线上与线下用户之间将彼此导流,联合增厚公司功绩。 归纳推敲, 咱们赐与公司 2021-23 年 0。23/0。26/0。31 元 EPS的结余预测,对应 16。5/14。3/12。2 倍 PE, 赐与“增持”评级。

  新品涌现优异, 拉动 Q3 单季度功绩明显增加。 公司前三季度总体的归母净利润略降,这闭键有两方面源由:第一是上年同期功绩中包蕴 4918 万的利钱收入, 使 2020 前三季度功绩基数较高;第二是公司闭键收入来自海表,公民币与美元间的汇率震撼对以公民币计的公司功绩酿成了肯定的影响。 就 Q3 单季度而言,公司新品的上线对单季度功绩有了明显的拉动。公司于本年 7 月先后上线了两款手游新品,诀别为歇闲射击手游《汤姆猫荒原派对》 和模仿养成类手游《我的安吉拉 2》。 此中《汤姆猫荒原派对》 内含丰厚的 PVP 玩法形式和多个细密舆图场景,上线首日即跻身多个渠道游戏榜单前哨。 依据七麦数据的统计,太平洋在线 《汤姆猫荒原派对》 正在国内华为、幼米、 VIVO、 OPPO 端的 Q3 累计下载量高出 3600 万。 另一款手游《我的安吉拉 2》 以其细腻的画面、 丰厚的存在模仿元素的调和,得胜将其用户拓宽至女性向群体。依据 App Annie 的数据统计, 2021 年第三季度《我的安吉拉 2》得胜登上 iOS 与 Google Play 环球下载量首位, 目前仅 Google Play 上的下载量已高出 5000 万。 Q3 新品的优异涌现是拉动单季度功绩高增的闭键源由, 估计也将为公司下一季度的不断结余供给有力的驱动。

  2021-10-19安定洋证券股份有限公司倪爽,王晓萱对汤姆猫实行切磋并发表了切磋叙述《经典IP产物不断迭代,增量生意蓄势待发》,本叙述对汤姆猫给出增持评级,以为其宗旨价位为4。30元,此刻股价为3。8元,预期上涨幅度为13。16%。

  加快 IP 衍生品组织, 夸大品牌着名度。 品牌营销方面, 公司不断通过搬动行使、动漫影视生意输出优质实质,阳光在线邮局 夸大品牌影响力。 线下新贸易方面, 公司近年来组织了亲子笑土、安全洋:赐与汤姆猫增持评级中央贸易归纳体、 IP 中央旅社等生意,以及 IP 衍生品与授权生意等场景与业态。目前 “会讲话的汤姆猫家族”IP 已授权高出 2000 个 SKU,来日仍将一连扩充; 亲子笑土门店已开设近 10 家, 杭州、合肥自营店本年上半年合计均匀每月招呼家庭组数超 7,000 组。 正在公司线上与线下品牌营销的双重发力的组织下, 咱们以为汤姆猫的品牌影响力将慢慢由海表回到国内, 来日其影视实质、线下笑土等产物将与游戏产物之间将造成优异的联动,进而慢慢夸至公司国内生意对功绩孝敬的比重。

【责任编辑:xg111太平洋平心在线px111】
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